Кратко о главном
За три недели июля Центробанк предоставил банкам дополнительные займы через операции репо на 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).
Почему растёт дефицит ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности усиливается из‑за массового перехода вкладов в наличные и сокращения остатков бюджетных средств на счетах банков. По данным регулятора, объём наличных в обращении за первую половину июля увеличился на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля вырос в сумме на 2,416 трлн рублей.
Экономисты отмечают, что приток ресурсов в банковскую систему сокращается: у населения и бизнеса осталось меньше свободных остатков на фоне инфляции и ухудшения экономических показателей, а возвращаемость выданных кредитов снижается. Это усиливает потребность кредитных организаций в рефинансировании у Центробанка.
Меры Центробанка
Помимо регулярных операций, регулятор начал проводить краткосрочные однодневные вливания ликвидности: 21 июля банки получили около 600 млрд рублей, а 22 июля сумма была увеличена до примерно 1 трлн рублей. Это попытка сгладить дефицит в банковской системе, прежде всего у крупнейших игроков.
Несмотря на наращивание вливания, на денежном рынке сохраняются признаки напряжённости: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности с ликвидностью у некоторых банков.
Последствия и риски
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами банков на счетах в регуляторе) достиг около 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии МВФ сигнализирует о «значительных проблемах» в банковской системе и требует длительных усилий для их преодоления.
Аналитики предупреждают, что в конечном счёте государству может потребоваться помощь банкам за счёт казны или ФНБ, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.
