У российских банков в настоящий момент отсутствует свободная рублевая ликвидность для покупки облигаций федерального займа (ОФЗ), которыми Минфин закрывает дефицит бюджета, сообщил финансовый директор одного из крупных банков.
За счёт оттока наличных из банковская система потеряла примерно 2 трлн рублей с начала года, что усилило дефицит ликвидности и заставляет кредитные организации в первую очередь выделять средства на кредитование клиентов.
По словам представителя банка, покупать ОФЗ имеет смысл только при наличии свободной ликвидности и уверенности в ней; в текущих условиях у банков таких возможностей нет.
Нехватка средств и давление на бюджет
Минфин завершил первую половину года с дефицитом примерно в 5,7 трлн рублей. Расходы, связанные с мобилизацией и обороной, могут увеличить траты ещё на 4–5 трлн рублей, для чего потребуется дополнительно 2–3 трлн рублей заёмных средств.
В первоначальный бюджетный план были заложены заимствования на рынке на уровне около 4,4 трлн рублей, однако в июле аукционы по госдолгу были приостановлены: цены ОФЗ рухнули, доходности выросли, а банки зафиксировали значительные потери — около 200 млрд рублей — по отрицательной переоценке.
Роль Центробанка
В ответ регулятор активно кредитует банковский сектор: с начала года в систему было влито порядка 2,3 трлн рублей дополнительных кредитов, общий долг кредитных организаций перед Центробанком достиг нескольких триллионов рублей, что фактически частично обеспечивает финансирование бюджетных расходов.
Прогнозы и риски
По оценкам аналитиков, реальный дефицит по итогам года может вырасти до 6,5–7,5 трлн рублей, то есть превысить планируемый показатель почти вдвое. Эксперты также ожидают перерасхода по бюджету на 3–4 трлн рублей.
Осенью «дырa» в бюджете может начать снова увеличиваться: нефтегазовые доходы сдерживаются субсидиями для пострадавших предприятий, а экономический спад способен привести к недобору НДС и других налогов на сотни миллиардов рублей.
В сложившейся ситуации финансовые власти и рынок будут ориентироваться на дальнейшие меры поддержки со стороны Центробанка и возможную корректировку бюджетных планов.
