Иностранные контрагенты проявляют растущий интерес к токенизации активов реального сектора России — перевод прав на товары и производство в блокчейн‑токены рассматривают и как средство расчётов, и как форму инвестиций.
Что такое токенизация
Токенизация — это перевод прав на реальные активы в цифровые токены. В условиях санкций и ограничений прямых расчётов появляются альтернативные инструменты, среди которых токенизация рассматривается как способ стандартизировать актив и упростить внешнеторговые операции.
Почему иностранные инвесторы интересуются RWA
По словам представителей рынка, зарубежный интерес к RWA (Real World Assets) часто превышает спрос на классические цифровые валюты: иностранцы готовы инвестировать в производство и покупать конкретный товар, не выходя на рынок с правом собственности на оборудование.
Минфин разработал концепцию токенизации активов реального сектора и обсуждает проект с маркетплейсами и другими участниками инфраструктуры.
Инфраструктура и роль оракулов
Ключевая задача — подтверждение наличия товара и состояния обеспечения. Для этого требуются оракулы — централизованные сервисы, которые способны подтвердить физическое наличие товара на складе.
Аудиторы складских запасов, уже работающие для товарных бирж, могут выполнять роль таких оракулов. В этом случае иностранный инвестор фактически получает не абстрактное цифровое право, а токенизированное складское свидетельство или предоплату товара в электронной форме.
Проблема отслеживаемости складских запасов уже проявлялась на рынке: в 2019 году операции на зерновом рынке были остановлены после выявления хищений из хранилищ.
Чего хотят иностранные инвесторы — практические запросы
Иностранные инвесторы чаще предлагают классическое проектное финансирование: они дают средства проекту, который производит нужный товар и исполняет обязательства товаром. Это удобно для тех, кто не хочет становиться собственником оборудования в РФ.
Такие запросы выражаются в виде потребности в токенизированных правах на денежные или товарные потоки — например, товарный токен на будущий или текущий товар.
Предложен также пилотный сценарий с токенизацией рыбных квот: выпуск RWA на квоты даст возможность иностранным покупателям приобретать такие активы за пределами России и получать право ловить рыбу без прямого владения квотами внутри страны.
Регулирование, инструменты расчётов и риск блокировок
Внешнеторговые расчёты в настоящее время используют национальные валюты, стейблкоины (например, USDT) и локальные токены, привязанные к рублю. Это создает «гонку технологий», где важно не отставать и одновременно не допустить уязвимостей.
Эксперты подчёркивают важность построения безопасной инфраструктуры и обращения к профильным сервисам, чтобы не столкнуться с блокировками классических ВЭД‑инструментов и не подвергать контрагентов риску.
Гарантии и практическая реализация на биржевом уровне
Биржи и площадки предлагают механики, при которых физический актив блокируется в российском контуре, а на публичном блокчейне выпускается токен, дающий право требования на базовый актив. Биржа обеспечивает механизм выплат и контроль обеспечения, при этом права владения базовым активом могут оставаться неотчуждаемыми.
По оценкам участников, при качественно структурированных цифровых правах значительная часть капитала для рынка цифровых прав может прийти из‑за рубежа.
В целом токенизация реальных активов рассматривается как реальная возможность привлечения иностранных инвестиций и упрощения расчётов, но для этого необходимы надёжные оракулы, прозрачные права и безопасная расчётная инфраструктура.
